स्वैप में विदेशी मुद्रा - अर्थ है - की- बाहर निकलने

स्वैप ब्याज दर स्वैप नीचे ब्याज ब्याज दर के स्वैप में, पार्टियां ब्याज दर जोखिम के खिलाफ बचाव या अनुमान लगाने के लिए, एक धारणात्मक मूलधन राशि (यह राशि वास्तव में आदान-प्रदान नहीं) के आधार पर नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करती है। उदाहरण के लिए, एबीसी कंपनी ने पांच साल के बॉन्ड के जरिये लंदन इंटरबैंक ऑफ़र रेट (लिबोर) प्लस 1.3 (या 130 आधार अंक) के रूप में परिभाषित एक चर वार्षिक ब्याज दर के साथ 1 लाख जारी किए हैं। लिबोर 1.7 है, इसकी ऐतिहासिक रेंज के लिए कम है, इसलिए एबीसी प्रबंधन ब्याज दर वृद्धि के बारे में चिंतित है। वे एक अन्य कंपनी, एक्सवाईजेड इंक पाते हैं जो एबीसी को 5 साल के लिए 1 मिलियन के एक काल्पनिक प्रिंसिपल पर लाइबोर प्लस 1.3 की वार्षिक दर देने का इच्छुक है। दूसरे शब्दों में, एक्सवाईजेड एबीसी के ब्याज भुगतान को अपने नवीनतम बांड जारी करने के लिए निधि देगा। विदेशी मुद्रा में, एबीसी पांच साल के लिए 10 लाख के एक मूल्य मूल्य पर एक्सवाईजेड 6 की एक निश्चित वार्षिक दर देता है। एबीसी स्वैप से लाभ अगर दर अगले पांच वर्षों में काफी वृद्धि हुई है XYZ लाभ यदि दर गिरते हैं, तो फ्लैट रहें या केवल धीरे-धीरे बढ़ो। इस ब्याज दर के स्वैप के लिए नीचे दो परिदृश्य हैं: 1) LIBOR प्रति वर्ष 0.75 बढ़ जाता है, और 2) LIBOR प्रति वर्ष 2 बढ़ जाता है। यदि लीबोर 0.75 प्रति वर्ष बढ़ता है, तो कंपनी एबीसी की कुल ब्याज भुगतान पांच वर्ष की अवधि के 225,000 से अधिक है: दूसरे शब्दों में, 150,000 एबीसी से 75,000 अधिक का भुगतान होगा यदि लिबोर सपाट रहेगा: एबीसी 300,000 XYZ भुगतान करता है: और बदले में 225,000 प्राप्त करता है (एबीसी बांड भुगतानकर्ताओं के लिए उसी के रूप में) स्वैप पर एबीसी का शुद्ध घाटा 75,000 पर आ गया है। दूसरे परिदृश्य में, LIBOR 2 साल से बढ़ जाता है। यह एबीसी के कुल ब्याज भुगतान को 350,000 XYZ तक बांड धारकों को लाता है, यह राशि एबीसी को देता है, और एबीसी बदले में 300,000 XYZ भुगतान करता है। स्वैप पर एबीसी का शुद्ध लाभ 50,000 है अधिकतर मामलों में से नोट्स दो पार्टियां एक बैंक या अन्य मध्यस्थ के जरिये काम करती हैं, जो स्वैप का कटौती कर सकती हैं। चाहे वह दो संस्थाओं को ब्याज दर के स्वैप में प्रवेश करने के लिए फायदेमंद हो, चाहे तय या फ्लोटिंग दर ऋण बाजारों में उनके तुलनात्मक लाभ पर निर्भर करता है। अन्य स्वैप स्वैप में विमर्श किए गए उपकरणों को ब्याज भुगतान नहीं करना पड़ता है। विदेशी स्वैप समझौतों की अनगिनत किस्में मौजूद हैं, लेकिन अपेक्षाकृत आम व्यवस्था में वस्तु स्वैप, मुद्रा विनिमय, ऋण स्वैप और कुल वापसी स्वैप शामिल हैं। कमोडिटी स्वैप में फ्लोटिंग कमोडिटी मूल्य का आदान-प्रदान शामिल होता है, जैसे ब्रेंट क्रूड स्पॉट प्राइस। एक समझौते पर अवधि के लिए निर्धारित मूल्य के लिए जैसा कि इस उदाहरण से पता चलता है, कमोडिटी स्वैप सबसे आम तौर पर कच्चे तेल को शामिल करते हैं। मुद्रा स्वैप में पार्टियां विभिन्न मुद्राओं में ब्याज और ऋण पर प्रमुख भुगतान का प्रतिनिधित्व करती हैं। ब्याज दर के स्वैप के विपरीत, प्रिंसिपल एक मौलिक राशि नहीं है, लेकिन ब्याज दायित्वों के साथ आदान-प्रदान किया जाता है। मुद्रा आदान-प्रदान देशों के बीच हो सकते हैं: चीन ने अर्जेंटीना के साथ एक स्वैप में प्रवेश किया है, बाद में अपने विदेशी भंडार को स्थिर करने में मदद करता है और कई अन्य देश एक ऋण-इक्विटी स्वैप में सार्वजनिक रूप से कारोबार करने वाले कंपनी के मामले में इक्विटी के लिए ऋण का आदान-प्रदान शामिल होता है, इसका अर्थ शेयरों के लिए बांड होता है। यह कंपनियों के लिए अपने ऋण पुनर्वित्त के लिए एक तरीका है। कुल वापसी स्वैप कुल वापसी स्वैप में एक परिसंपत्ति से कुल रिटर्न एक निश्चित ब्याज दर के लिए विमर्श किया जाता है इससे पार्टी को अंतर्निहित असेटा स्टॉक या किसी इंडेक्स के लिए फिक्स्ड रेट एक्सपोजर का भुगतान किया जाता है, उदाहरण के लिए इसे पकड़ने के लिए पूंजी व्यय करने के बावजूद। एफएक्स स्वैप और क्रॉस-कॉर्ड बेसिस स्वैप के मूल तंत्र (बीआईएस त्रैमासिक पेज 73-86 से निकालें समीक्षा, मार्च 2008) एक एफएक्स स्वैप समझौता एक अनुबंध है जिसमें एक पार्टी एक मुद्रा को एक मुद्रा से ले जाती है, और साथ ही दूसरी पार्टी को दूसरे के लिए उधार देती है प्रत्येक पक्ष अपने काउंटरपार्टी को चुकौती दायित्व का उपयोग संपार्श्विक के रूप में करता है और अनुबंध की शुरुआत के रूप में एफएक्स फॉरवर्ड रेट पर पुनर्भुगतान की राशि तय की गई है। इस प्रकार, एफएक्स स्वैप को एफएक्स जोखिम-मुक्त संपार्श्विक उधार लेने के रूप में देखा जा सकता है। नीचे दिए गए चार्ट में युरोस डॉलर स्वैप में एक उदाहरण के रूप में शामिल फंड प्रवाह को दिखाया गया है। अनुबंध की शुरुआत में, एक्सएस अमरीकी से उधार लेता है, और एक्स यूरो, बी, जहां एस एफएक्स स्पॉट रेट है, ले जाता है। जब अनुबंध समाप्त हो जाता है, ए को एक्सएफ यूएसबी से बी देता है, और बी को एक्स यूरो से ए देता है, जहां एफ प्रारंभ की तरह एफएक्स फॉरवर्ड रेट है। एफएक्स स्वैप विदेशी मुद्राओं को बढ़ाने के लिए नियोजित किया गया है, दोनों वित्तीय संस्थानों और उनके ग्राहकों, निर्यातकों और आयातकों सहित, साथ ही साथ संस्थागत निवेशक जो अपनी स्थिति का बचाव करना चाहते हैं आमतौर पर सट्टा कारोबार के लिए भी इसका उपयोग किया जाता है, आमतौर पर अलग-अलग मूल परिपक्वता वाली दो ऑफसेटिंग पोजिशन जोड़कर। एफएक्स स्वैप एक वर्ष से कम शब्दों में सबसे अधिक तरल हैं, लेकिन हाल के वर्षों में लंबी परिपक्वता के लेनदेन में वृद्धि हो रही है। कारोबार में हाल के घटनाक्रमों और एफएक्स स्वैप और क्रॉस क्रजर नतीजे में बकाया विस्तार पर व्यापक आंकड़ों के लिए बीआईएस (2007) देखें। एक क्रॉस-कॉमर्शियल बेसिस स्वैप एग्रीमेंट एक ऐसा अनुबंध है जिसमें एक पार्टी किसी अन्य पार्टी से एक मुद्रा लेती है और साथ ही उस स्थान पर मौजूदा दरों पर, उस पार्टी के लिए दूसरी मुद्रा का एक ही मूल्य देता है। आधार स्वैप में शामिल पार्टियां वित्तीय संस्थाएं होती हैं, या तो गैर-वित्तीय निगमों के लिए खुद को या एजेंट के रूप में काम करती हैं। नीचे दिए गए चार्ट में युरोस डॉलर के स्वैप में शामिल धन के प्रवाह को दिखाया गया है। अनुबंध की शुरुआत में, एक्सएस अमरीकी से उधार लेता है, और एक्स के लिए, बी के लिए अनुबंध किया जाता है। अनुबंध अवधि के दौरान, ए को 3 यूरो यूरो प्राप्त होता है, और प्रत्येक तीन महीनों में यूएसएम 3 अरब डॉलर का भुगतान करता है, जहां की कीमत होती है आधार स्वैप, अनुबंध की शुरुआत में प्रतिपक्षों द्वारा स्वीकार किया गया था जब अनुबंध समाप्त हो जाता है, ए को एक्सएस यूएसडी को बी देता है, और बी को एक्स यूरो से ए देता है, जहां एस एक ही एफएक्स स्पॉट रेट है, जैसा कि अनुबंध की शुरुआत है। हालांकि क्रॉस-फ़ैक्स के आधार पर स्वैप की संरचना एफएक्स स्वैप से भिन्न है, हालांकि मूल रूप से ठेके अवधि के दौरान फ्लोटिंग दरों के आदान-प्रदान को छोड़कर, मूल रूप से मूल रूप से उसी आर्थिक उद्देश्य को सेवा प्रदान करते हैं। विदेशी मुद्रा निवेश को वित्तीय संस्थाओं और उनके ग्राहकों द्वारा, विदेशी प्रत्यक्ष निवेश में लगे बहुराष्ट्रीय निगमों सहित क्रॉस-फ़ैंस बेसिस स्वैप के लिए नियोजित किया गया है। उन्हें देनदारियों की मुद्राओं को परिवर्तित करने के लिए एक उपकरण के रूप में भी इस्तेमाल किया गया है, विशेष रूप से विदेशी मुद्राओं में बांड के जारीकर्ता द्वारा। लेन-देन के लेन-देन को दर्शाते हुए वे निधि के लिए आते हैं, अधिकतर क्रॉस-कॉर्ड के आधार पर स्वैप दीर्घकालिक होते हैं, आमतौर पर परिपक्वता अवधि में एक से 30 वर्ष के बीच।